许多玩股票赔钱的人，几乎都会异口同声地说："不知为什么，只要我一买股票就跌，只要我一卖股票就涨。"后面还会补上一句："我跟股票无缘吧。"房地产也是如此。很多人一买就跌，一卖就涨。为什么人们会用这种方式做投资决定呢？《有钱人才知道的房地产法则》作者车学峰对此做了如下解释："这是记忆中的残像效果造成的错觉。"我完全同意他的解释。
"一般人在下这类判断的时候，都会将早期的经验从记忆中抹去，而将最近的经验当做重要的判断基准。1998年韩国房市暴跌，经历了1999~2000年的盘整期之后，2001年开始正式进入上升期。但是因为1998年的暴跌在记忆中的印象太强烈，许多人都不敢进场买屋。到了房价已经开始上涨，很多人还是抱着低迷期的记忆，所以赶在那个时间点卖房子。经过了2002~2003年的上升期之后，在2004年的盘整期，很多人借钱买房子，他们已经忘记房价下跌期的苦涩记忆，脑中完全被近来房价上涨的记忆所支配。房价已经上升过这么大一段，甚至已经开始盘整了，他们脑中还是只有涨价的残像，陷入房价还会无限制续涨的错觉当中。"人们在投资世界中常陷入这类幻觉，这是因为人倾向于重视近期的经验。人是会遗忘的动物。如果人不会遗忘，就会沉浸在过去曾有的痛苦记忆中，每天挣扎度日。所以在人生中，遗忘常是件好事。但是在投资上，遗忘却会让人落入损失的陷阱。
有句话可以解释这种错觉现象--"淋浴的傻瓜（Fool in Shower）"。这句话是诺贝尔经济学奖得主，美国前总统里根的经济顾问米尔顿·弗利曼教授发明的。有些人在淋浴的时候，如果发现流出来的水太烫，他们会急忙将冷水开大。发现水太冷，又会连忙把热水开大。如果这个动作一直重复，就会调不到适当的水温。
这个概念本来是弗利曼教授用来批评政府的货币政策，也就是通过通货量来操纵经济的行为的。他认为，如果经济不振，政府就会通过人为增加通货量的供给，或是调低利率、存款准备率，来维持经济的稳定，但这种做法反而常造成经济不稳定。弗利曼教授把做出这类行为的政府称为"淋浴的傻瓜"。
类似的概念也可以运用在投资世界中。人们常过分重视最近的经验，而忽视过去的历史。当房地产价格上涨，人们就认为具有继续上涨的倾向，如果下跌，他们也相信还会继续下跌。
如果不想陷入这样的错觉，不愿意成为淋浴的傻瓜，就应该站在历史的观点上，走少数人的道路。要成为有钱人，一定要谨记卢梭"通向成功的道路，就在与大多数人相反的方向"这句话。并且要把景气好、景气差的极端状况对自己情绪的影响排除掉。我常听证券业界的人说，一个证券业员工的投资风格，常常取决于他是什么时候进公司的。在景气好的时候进公司的人，对市场的看法有过于乐观的倾向，而景气差的时候进公司的人，则会出现过于悲观的倾向。这就是因为留在心中的强烈残像效果发挥了作用。但只要多思考一下就可以知道，其实现实状况一定是好坏互见的。有景气好的时候，也有景气差的时候。这是市场的真理，也是自然的法则。
为了不陷入错觉，必须要密切注意，资产价格最便宜的不景气时期。现在大部分的国家，在景气变差的时候，中央银行都会希望通过货币供给来拯救景气。弗利曼教授认为这虽然对经济不好，但对我们一般投资人来说，政府增加的货币供给反而带来投资的机会。中央银行降低利率，通货量增加，至少有几种资产的价格会开始上升。在韩国，1997年的亚洲金融风暴之后，通过通货量的扩大以及低利率，使得1999年产生股市荣景，继而在2001~2003年，房地产价格开始暴涨，这些事实我们都必须时刻铭记在心。
失恋的痛苦记忆也许应该埋藏在内心深处，但在投资上却没有遗忘的必要。爱情的残像也许可以长久停留在脑海中，但投资的世界里，留存太久的残像只会招致痛苦的结果。经济是冷血的动物。在这个不需要浪漫的冰冷世界中，我们得抛弃掉一切的执著才行。
