具有中国特色的社会主义市场经济是从计划经济向市场经济过渡和从公有制向多种所有制过渡中产生出来的。这个经济体系是公有制、私有制和集体所有制共存的经济体系。在这个经济体系下的中国股市有着非常明显和独有的特点。
(一)政府最大限度地影响了股市
中国的社会主义市场经济与西方市场经济的重要区别在于政府为保障广大股民的利益最大限度地参与了经济领域各个环节的活动。此外，政府管理部门对股市大盘指数的直接影响程度比西方股票市场要大得多。
(二)总股本结构的复杂性
中国股市的上市公司绝大部分是国家资本控股的公司，同时引入了集体所有制资本和私人资本，在股权上有多种所有制股权，如下所示。
● 国有股：不能流通
● 法人股：不能流通
● 职工股：可以流通
● 内部职工股：不能流通
● 普通股：可以流通
由于股权的复杂性带来了股票投资收益的多样性。如国有股和法人股的转配股以及分红股是不能流通的。由于一些上市公司对这些转配国有股不想持有，又把它们转卖给普通大众，但仍不能流通。目前，又在进行国有股减持方案。由于国有股和法人股的转让在很多情况下是无偿协议转让或低价转让，脱离了市场经济的自由调节机制，是计划经济的调控思维在股市上的反映，从而导致股本结构复杂化，是产生股市虚假重组、投机垄断和价格欺诈环境的温床。
(三)两种不同性质的股票在同一个市场上流通
中国股票市场上有A股和B股同在一个市场上流通的情况。A股和B股本来就是同一上市公司发行的股票，但交易资金A股是人民币，B股是外币，A股和B股的价格差异较大。B股允许外国自然人持有，而B股的投资价值更接近国外股票市场的股票价格。A股的价格严重偏离投资价格。
(四)国有资本是股市上的最大股东
目前，国有资本是中国股市的最大股东，国有资本的持有者国家最大限度地影响股票市场。国家对股市的任何调控政策都极大地影响股票市场的走向和股指的升跌，这种影响力大大超过其他国家的证券市场。如1996年初到1997年5月，在国家利好政策的影响下深圳成指翻了6倍，上海综指翻了4倍。然而，1997年5月，在利空政策的影响下，从1997年5月至1999年5月，深圳股指又下跌56％，上海股指下跌36％，再一次说明国家最大限度地影响和左右着股市的股票价格。1999年的深沪两个股票市场的5·19行情(指1999年5月19日)也是国家的利好资金政策所推动的。
(五)股票市场的投资者
股票市场的投资个人开户数占总开户数的95％，人数超过5 800万，他们的资本属私人资本；投资机构开户数占5％左右(所有投资机构的资本均属国有资本)。在股市流通的资金中，国有资金和私人资金各占一半。
(六)流通股较小
中国股票市场的流通股普遍较小，给投机垄断者造成垄断的机会。只需较小的资本就可达到控股的目的，从而造成了投机垄断者控制大部分股票的局面。股票市场的庄家行为、电视上的跟庄操作、选股建议等成了中国股市的一大特色。
(七)管理层的监管力度
国内股票市场的违规造假现象使人触目惊心。许多媒体在2001年大量曝光了一些上市公司的造假内幕，如银广夏、张家界、中科键、亿安科技、三九集团、深猴王等。同年，在美国上市的网易公司，因报表有误(上市公司主动改正)，美国纳斯达克股票市场给其暂停上市处理。如果以这样的标准来处理中国的上市公司，那么相当多的上市公司将受到严厉处罚。这说明中国股市管理层的监管力度还不够严厉，国内股票市场多次出现违规造假的情况。
